置業是人生重要里程碑，而供樓利息作為其中一項主要支出，其計算方式、利率走勢及選擇策略，對業主財務負擔影響深遠。面對2025年香港複雜多變的按揭市場，究竟P按（最優惠利率按揭）與H按（銀行同業拆息按揭）哪種更適合您？本文將深入淺出地全面拆解香港供樓利息的定義、P按與H按的運作原理、優缺點及適用對象。此外，我們將為您分析最新利率走勢、提供精準的計算工具，並分享三大實用慳息策略，助您作出最精明按揭決策，輕鬆管理供款。
拆解香港供樓利息：P按 vs H按，哪種最適合您？
購買物業是人生大事，了解清楚各種按揭選項，對於掌握未來的香港供樓利息支出非常重要。很多人在選擇按揭計劃時，都會在P按和H按之間猶豫。這篇文章會深入拆解兩者的運作原理，也會幫助您決定哪一種最適合您。
什麼是香港供樓利息？
香港供樓利息基本定義：借貸成本與本金利息結構
香港供樓利息，是指借款人向銀行借取按揭貸款，期間需要支付的額外費用。這個費用是銀行提供資金的成本，也是其主要收入來源。每個月的供款包含兩部分：一部分是歸還本金，另一部分是支付利息。在貸款初期，每月供款中利息佔比比較高；隨著時間過去，本金佔比會逐漸增加。了解這個結構，可以幫助您更清楚地規劃還款。
影響香港供樓利息兩大基準：最優惠利率(P)與銀行同業拆息(HIBOR)
在香港，影響按揭利息的主要有兩個基準利率。第一個是最優惠利率，簡稱P，由各銀行自行決定。第二個是銀行同業拆息，簡稱HIBOR，反映銀行之間短期資金借貸的利率。這兩個基準的走勢，直接決定了您的香港供樓利息走向。P按和H按這兩種按揭計劃，就分別與P和HIBOR掛鈎。
P按（最優惠利率按揭）詳解
P按運作原理：以「大P」及「細P」為基礎
P按是根據銀行公布的「最優惠利率」（Prime Rate, P）來計算按揭利息的計劃。香港銀行界普遍有兩種最優惠利率。第一種是「大P」，由大多數銀行採用，例如花旗銀行、渣打銀行及東亞銀行。第二種是「細P」，主要由幾間大型銀行使用，包括香港上海滙豐銀行、恒生銀行以及中國銀行（香港）。P按的實際利率通常是「P減去一個百分點」，例如P-2.5%。
P按優點：香港供樓利息相對穩定，供款預算更易掌握
P按最明顯的優點是利息相對穩定。因為最優惠利率的調整頻率通常比銀行同業拆息低。這樣的好處是，您的每月供款額變化較小，所以更容易規劃家庭的財務預算。對於追求穩定性的業主來說，P按是一個安心的選擇。
P按缺點：減息週期中利率下調或較慢
P按的缺點是，在減息週期中，最優惠利率下調的速度可能比較慢。有時銀行為了維持利潤，即使市場上銀行同業拆息大幅下降，P率可能不會同步快速調低。這表示您可能無法即時享受到市場低息帶來的利息節省。
適用對象：追求穩定、風險承受能力較低或申請指定資助房屋人士
P按非常適合追求穩定供款的業主。例如，那些對利率波動風險承受能力比較低的首次置業人士，或者是需要申請指定資助房屋（如未補地價的居屋或租者置其屋計劃）的業主。這些資助房屋通常只接受P按。
H按（銀行同業拆息按揭）詳解
H按運作原理：與1個月HIBOR掛鈎
H按是與香港銀行同業拆息（HIBOR）掛鈎的按揭計劃。在香港，最常用的是「1個月HIBOR」。H按的實際利率通常是「1個月HIBOR加上一個百分點」，例如H+1.3%。HIBOR的每日變動會直接影響您的按揭利率。
H按關鍵保障：封頂利率（Cap Rate）對控制香港供樓利息的重要性
H按雖然利率波動比較頻繁，但是它有一個非常重要的保障，就是「封頂利率」（Cap Rate）。這個封頂利率是一個預設的最高利率，通常與P按掛鈎，例如設定為「P減去一個百分點」（例如P-2%）。當H按的實際利率，也就是H加點，高於這個封頂利率時，您的供款會自動按封頂利率計算。這可以有效控制您的香港供樓利息支出，避免因HIBOR急升而導致供款大幅增加。
H按優點：低息環境下，實際香港供樓利息支出可能更低
H按最大的優點是，在低息環境下，它的實際利率可能會比P按更低。當銀行同業拆息處於低位時，您可以節省更多利息。因此，如果您希望在低息週期盡可能地節省香港供樓利息，H按可能是一個更好的選擇。近年來，因為封頂利率的保障，H按成為市場上比較受歡迎的按揭方案。
H按缺點：利率波動較頻繁，受市場資金影響較大
H按的缺點在於其利率波動比較頻繁，而且容易受到市場資金流向的影響。例如，如果香港的資金流出，銀行同業拆息可能會上升，這會直接影響您的每月供款額。因此，供款預算方面可能不如P按穩定。
適用對象：能承受利率波動風險，或希望在低息週期節省更多香港供樓利息的業主
H按比較適合那些能夠承受利率波動風險的業主。同時，如果您對市場變化比較敏感，希望在低息週期內最大化節省香港供楼利息，並且對未來市場走勢有一定判斷，H按也可能符合您的需求。